Basic HTML Version
raport – rynek mieszkaniowy
report – residential market
204
inwestycje budowlane
2013
spowodowanego regulacjami wprowadzonymi przez Komisję
Nadzoru Finansowego (Rekomendacje S i T), obniżeniu uległa
zdolność kredytowa Polaków. Do zaciągania długoterminowych
zobowiązań zniechęcały również wysokie stopy procentowe,
utrzymywane przez Radę Polityki Pieniężnej w związku z pod-
wyższonym poziomem inflacji, a także rosnące, począwszy od
czerwca 2012 r., marże kredytowe. Koniec programu „Rodzina na
Swoim” i niejasne – zwłaszcza w kwestii terminu uruchomienia –
perspektywy wprowadzenia nowego programu „Mieszkanie dla
Młodych” są z kolei czynnikami krótkookresowo wzmacniającymi
popyt na mieszkania.
Z drugiej strony mieliśmy do czynienia z dostosowaniem podaży
do nowych warunków prawnych, jakie stworzyło wejście w życie
29 kwietnia 2012 roku ustawy deweloperskiej. Niejasne zapisy, a
także dodatkowe obowiązki, które nakłada ona na deweloperów,
i wywołany nimi wzrost kosztów realizacji projektów deweloper-
skich spowodowały, że deweloperzy, chcąc uniknąć dodatko-
wych kosztów i ryzyka, wprowadzili do sprzedaży znaczną liczbę
rozpoczynanych inwestycji, wywołując tym samym silną presję
podażową na spadek cen lokali mieszkalnych. W rezultacie już od
początku roku 2012 mieliśmy do czynienia zarówno z wyraźnym
osłabieniem akcji kredytowej, jak i spadkiem cen nieruchomości.
Sytuacja na rynku kredytów hipotecznych
Wyniki akcji kredytowej po trzech kwartałach 2012 roku były po-
ważnym sygnałem ostrzegającym o złej sytuacji na rynku finanso-
wania budownictwa mieszkaniowego. Od III kwartału 2011 roku
wartość nowo udzielonych kredytów regularnie spadała. Warto
zauważyć, że po raz pierwszy od kilkunastu lat wyniki drugie-
go kwartału okazały się gorsze niż te uzyskane na koniec marca
(I kwartał 2012 r.). Mimo wahań w liczbie nowo udzielonych kre-
dytów, ich wartość systematycznie malała, co oznacza, że w przy-
padku wzrostu liczby i równoczesnego spadku wartości kredyty
hipoteczne udzielane były na coraz niższe kwoty. Na popularno-
ści zyskały kredyty na kwotę do 100 tys. złotych, a spadł udział
kredytów przyznanych na kwotę powyżej 200 tys. złotych.
Z początkiem roku 2012, po zmianach regulacyjnychwprowadzo-
a consequence of restricted credit policies of Polish banks re-
sulting from new supervisory regulations introduced by the
Polish Financial Supervision Authority (S and T Recommenda-
tions). High interest rates maintained by the Monetary Policy
Council concerned with increased inflation rate, together with
loan margins rising since June 2012 discouraged potential bor-
rowers from long-term liabilities. Termination of the “Family
on Its Own” programme and unclear, especially in terms of
start time, prospect of a new government programme pro-
visionally called “Flat for Youth” represent short-term factors
intensifying the housing demand.
On the other hand, we witnessed the supply adjustment to
the new legal conditions created by the “developers’ act” that
entered into force on 29th of April 2012. Unclear provisions
and the new developers’ obligations resulting in increase of
project costs, caused that developers, in order to avoid addi-
tional costs and risks, have marketed a large number of hous-
ing projects started, thereby causing supply pressure on hous-
ing prices decrease. As a result, since the very beginning of
2012 the decrease in mortgage lending was observed together
with housing prices drop.
Situation on the mortgage market
Mortgage lending figures after three quarters of 2012 were
very serious signals alarming turbulences on housing finance
market. Since Q3 2011, value of newly granted mortgage
loans was constantly diminishing. It was the first time since
several years, when second quarter’s results turned out to be
worse than results obtained at the beginning of the year (at
Q1 2012). Despite the fluctuations in number of newly grant-
ed loans, the value of new loan portfolio systematically de-
creased, which proved that the average value of a mortgage
loan was systematically decreasing.
The greatest increase was recorded in the segment of loans in
the amount up to PLN 100 000 while the share of new housing
loans in the amount above PLN 200 000 diminished.
Wartość nowo podpisanych umów o kredyt w okresie I – III kw. 2012 (w mld złotych)
Value of new loan agreements concluded in Q1 – Q3 2012 (PLN bln)
0
III kw. 2012/
Q3
II kw. 2012/
Q2
I kw. 2012/
Q1
9900
9950
10 050
10 100
10 150
10 200
10 250
Źródło /
Source:
Związek Banków Polskich
10 200
10 044
10 021